河北省教学成果奖励办法

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四川省巴中市人民政府


巴中市人民政府关于印发巴中市使用国家开发银行政策性专项贷款监督管理办法的通知

各县（区）人民政府，市政府各部门，市经济技术开发区商贸园、工业园管委会：
为切实加强国家开发银行对我市10亿元政策性专项贷款的监督管理，保证按时偿还，防范财政风险，发挥出贷款资金使用的最大效益，特制定《巴中市使用国家开发银行政策性专项贷款监督管理办法》，并经2005年5月30日市政府第二十二次常务会议审议通过，现印发各县（区），市政府各部门，请认真遵照执行。



二○○五年六月二日
巴中市使用国家开发银行
政策性专项贷款监督管理办法

第一章 总 则
第一条 为全面落实科学发展观，打造诚信巴中，促进全市经济社会事业快速发展和投融资体制改革，加强对国家开发银行贷款项目专项资金的管理，提高资金使用效益，确保按时偿还贷款本息，根据巴中市人民政府与国家开发银行签订的《开发性金融合作协议》，特制定本办法。
第二条 本办法仅适用于巴中市人民政府与国家开发银行签订的《开发性金融合作协议》中巴中市政府以政府增信方式向国家开发银行取得的政府信用贷款。
第三条 国家开发银行贷款项目专项资金主要用于交通、城市基础设施、精品旅游、社会事业、农业产业化等重点领域。
第四条 市政府指定市交通局、市城市建设投资公司为贷款融资平台（以下简称平台），作为借款主体。平台要自觉接受市项目管理办公室、市发改委、市财政局、市审计局等部门的监督、管理和指导。
第五条 贷款使用坚持分级负责、法人负责、诚信至上和谁使用贷款谁负责偿还的原则。实行项目所有权属地管理，市、县（区）政府负责各自管辖范围内项目的推荐、审查，项目的组织实施，项目贷款本息的归还和贷款风险的防范；项目法人负责项目的申报、建设、管理和贷款本息的偿还；建立严格的失信惩戒机制，将项目贷款与法人信用严格挂钩，对申报项目的法人及其法定代表人的信誉进行严格考核评级，凡信誉达不到贷款要求的项目，一律不向省开行推荐。所有贷款项目必须把是否具有偿还贷款本息的能力作为首要条件，凡经济效益不能达到自身还本付息能力的项目，一律不向省开行推荐。

第二章 组织机构和管理职责
第六条 根据市人民政府与国家开发银行《开发性金融合作协议》约定，由巴中市人民政府和国家开发银行四川省分行共同组建巴中市使用国家开发银行贷款监管工作领导小组（以下简称领导小组），为政策性专项贷款的组织、管理和协调机构，其职责是：
（一）制定贷款使用和管理相关政策、办法；
（二）负责贷款项目的审定和调整；
（三）协调处理贷款使用和偿还中出现的重大问题；
（四）责成项目管理办公室组织有关部门共同对申报的项目进行切合实际的科学论证、评估、评审和预算审查。
第七条 领导小组下设项目管理办公室，为项目管理常设机构，其具体职责是：负责贷款项目的审查把关、资金使用管理、还本付息资金的归集、贷款使用、项目建设的监督和审计等协调督查工作。
第八条 在项目管理办公室的协调指导下，平台的职责是：
（一）根据本办法制定融资贷款使用细则；
（二）负责项目的筛选和初审并向项目管理办公室推荐；
（三）依据市项目管理办公室下发的《项目推荐文件》和《贷款使用方案批准通知书》向省开发银行提出贷款申请，与省开发银行签订《项目借款合同》，负责贷款的借入，并按合同约定履行有关义务；
（四）与项目法人签订《贷款使用协议》，并对项目单位贷款使用、本息偿还及风险防范行使监管职责；
（五）审查并批复项目法人的用款和偿还计划，向市项目管理办公室和省开发银行上报贷款执行情况。
（六）督促、归集并及时向市财政专户上划项目法人及县（区）财政筹措的还本付息资金。
第九条 项目法人的职责是：
（一）负责项目的论证评估和申报；
（二）按批复的项目计划组织项目的实施，对项目的建设质量、安全和效益负责；
（三）编制用款和还本付息计划，及时筹措还本付息资金，确保按期还本付息。
第十条 各县(区)人民政府及市政府相关部门负责项目的选择和推荐，协调解决贷款协议执行过程中出现的问题，建立本级项目贷款的风险防范和还本付息保障机制，坚持健全工程招投标、工程监理、竣工验收等规章制度。
第十一条 为了保证资金安全，防范财政风险，市项目管理办公室组织有关部门加强对资金使用、项目实施的全方位监督。市、县（区）审计局、财政局、监察局对贷款项目建设过程中的招投标、设备、材料采购等工作情况进行全过程的跟踪、监督、检查。市、县（区）审计局对贷款投资项目的资金使用情况进行监督、检查，市审计局对全市所有项目工程竣工决算进行审计，并向市人民政府和市监管工作领导小组提交专项审计报告。
第十二条 市人民政府将各县(区)人民政府及市级相关部门对项目建设进度、质量、监管、项目投产效益、还本付息等相关工作纳入年度目标考核内容。

第三章 项目的确定、申报和招投标
第十三条 申请使用贷款投资的项目必须符合下列条件：
　　（一）具有还本付息能力；
（二）项目法人具有良好的信誉；
（三）符合城市规划、土地利用规划和环保等建设条件，申报项目年度内能够开工建设；
（四）完成由国家或省、市投资主管部门规定的项目审批、备案程序；
（五）前期工作条件成熟；
（六）落实相应的担保和抵质押措施；
（七）其它应具备的条件。
第十四条 项目申报单位须向有关部门提供以下材料：
　　（一）项目单位使用贷款投资的申请书，内容包括：项目名称、需要贷款投资的数额、贷款投资产权回购计划及资金来源；
　　（二）经批准的项目建议书和可行性论证报告；
（三）项目单位的营业执照复印件（加盖批准部门印章）；
（四）其它应提供的材料。
第十五条 申请使用贷款投资的程序：
（一）县（区）级项目上报程序是：1、项目法人报县（区）业务主管部门审查；2、业务主管部门报县（区）发改委审查；3、县（区）发改委委托法定资质等级的中介机构进行项目可行性评估，会同县（区）财政部门进行还本付息能力评估和用款计划审查；4、县（区）发改委将评审后的方案报县（区）人民政府研究决定后，以县（区）人民政府名义报市相关平台。
（二）市级项目上报的程序是：1、项目法人报业务主管部门审查（需可行性评估的项目由相关部门委托法定资质等级的中介机构进行可行性评估）；2、主管部门报市相关平台审查。
（三）平台将县（区）人民政府和平台自身上报的项目汇总后报市项目管理办公室。
（四）市项目管理办公室报送市财政局进行偿债能力评估和用款计划审查。
（五）市财政局报领导小组审定。
（六）经领导小组审定的项目由市项目管理办公室报开发银行核准。
第十六条 标的额达到《四川省工程建设项目招标投标管理若干规定》（川府发[2001]9号）标准必须进行招标的项目，必须采取公开招投标方式确定施工单位，主要材料、设备必须实行招标采购。各项目单位在施工单位和材料供应商确定后，应根据项目管辖权向有关部门报送项目采购清单、采购合同（包括材料、土地及咨询服务）。县（区）管理的项目，经县（区）发改委、审计局、财政局审查同意后分别报市相关平台、市项目管理办公室、市审计局、市财政局备案。市管理的项目，经市项目管理办公室、市审计局、市财政局审查同意后实施。全市所有招投标项目送省开发银行备案，以加强对项目资金支付的监督。
第十七条 招标采购工作由项目单位按照国家有关法律法规规定的程序办理，须委托招标代理机构代理招标的，其招标代理费由项目单位承担。

第四章 贷款资金的管理和偿还
第十八条 项目贷款必须专款专用，不得截留、挪用，严禁用于修建广场、办公楼、职工宿舍、购买轿车和非工程用越野车。
第十九条 项目法人在项目实施前，应根据投资项目的实施计划、采购合同等有关协议按进度编制分年度用款计划，经县(区)人民政府和市相关平台、市项目管理办公室、市财政局审查后报省开发银行核准。用款计划经省开发银行核准后，项目实施单位必须严格执行。
第二十条 资金的借入。平台具体负责项目贷款的借入，在向项目法人进行投资的过程中，应根据项目的性质、特点和投资回收期的不同，分期限进行投资。贷款投资的期限，原则上按照项目可行性研究报告中的建设期和投资回收期进行确定。
第二十一条 资金的支付。由施工单位或供应商提出申请，项目法人填制《国家开发银行贷款实施项目工程款支付凭证》（以下简称支付凭证），经工程监理单位、县（区）财政局、相关贷款平台、市项目管理办公室和市财政局、省开发银行审查签章后，由省开发银行通过贷款平台专户将资金直接支付给施工单位或供货商。项目实施单位所需的部分零星管理费用通过市、县（区）财政局在省开发银行开设的过渡专户划拨，并由市、县（区）财政局监督使用。
第二十二条 资金的结算。使用贷款项目的工程款，每次付款额不得超过付款期内已完工程量的70%，其余30%的工程款待工程竣工决算后，按审计确认金额扣除规定的质量保证金后一年内付清。
第二十三条 民工工资的支付。项目主管部门和项目法人要督促施工单位开设民工工资支付专户，按月兑现各工程项目的民工工资。
第二十四条 项目法人是负责偿还贷款的最终债务人，必须按照 “谁用款、谁负责偿还”原则和《贷款协议》的约定，办理贷款抵、质押等担保手续，积极筹措并主动偿还贷款本息。
第二十五条 偿债资金的来源。公益性项目偿债资金，在将项目收益归集偿债专户的同时，由同级政府按综合预算的办法安排；经营性项目由项目法人筹集还本付息资金（收费公路项目的偿债资金按现行道路交通管理体制，由项目法人承贷承还）；平台在与项目单位签订资金使用协议时，应确定项目收益权划转、资产抵押等保证措施。
第二十六条 偿债资金的保证措施。市、县(区)人民政府都必须建立偿债保证机制。市、县（区）财政在确保财政供给人员工资兑现、机构正常运转和社会事业投入的前提下，根据年度应偿还贷款本息的数额，按照综合预算，安排偿债保障金。市财政局负责将全市预算的偿债保证资金划入在省开发银行开设的“偿债保证专户”，当“还本付息归集专户”中的资金不足以偿还贷款本息时，用“偿债保证专户”中的资金进行垫付，确保按期足额偿还本息。
第二十七条 市、县（区）编制的还本付息风险保证金预算方案应报请同级人大常委会或人民代表大会审议批准后执行。
第二十八条 对确定的用财政专项拨款作为偿债来源的贷款项目，各级财政部门在收到上级财政部门下达的专项资金后要及时商项目主管部门提出意见并报同级政府批准，将政府批准的允许用于归还贷款本息的专项资金数额划入“还本付息过渡专户”。
第二十九条 市、县(区)财政部门要督促项目主管部门或实施单位建立贷款风险防范机制。加强贷款使用监测，科学测算贷款项目实施效益，根据项目实施进度和收益情况采取缩短使用年限或提前回收本金等办法，加速贷款的回收，确保贷款安全有效使用。市项目管理办公室和市财政局要加强对到期贷款的催收，确保到期贷款的及时收回与归还。提前收回的本金在商得省开发银行同意后，可以用于提前还贷，也可作为偿债保证金，待贷款到期时再归还。
第三十条 偿债资金的归集和划转。平台在省开发银行指定的代理银行开设“还本付息过渡专户”，督促项目法人按时将应还贷款本息资金划入专户，并按时将专户资金划转给市财政在省开发银行开设的“还本付息归集专户”。
第三十一条 项目法人及主管部门因各种原因关闭、撤销、破产、合并、兼并、分立、改制、改变隶属关系和预算体制时，应告知市、县（区）财政部门及国家开发银行四川省分行，并按国家有关法律法规落实偿债责任。

第五章 项目的监督和管理
第三十二条 为加强项目实施和资金使用的廉政保障，市、县（区）监察机关要根据有关纪律要求和廉政规定，加强监督检查，对违纪者从严处理。
第三十三条 市人民政府报请市人大、市政协组织市人大代表、市政协委员定期和不定期对项目实施、资金管理等情况进行视察和监督检查。
第三十四条 项目法人应当严格按照经过批准的建设规模和标准、投资概算，认真组织项目实施，不准调整和变动，不准弄虚作假，严格控制项目建设成本，确保资金的使用效益。
第三十五条 所有项目法人必须配备专职会计人员对贷款投资的项目进行单独核算，确保贷款专款专用，定期向省开发银行、市相关平台和市、县(区)财政局、审计局报送有关会计报表和财务报告，并接受其监督。
第三十六条 项目完工后，相关职能部门要依法组织验收，并将验收结果和项目决算报市项目管理办公室，市、县（区）发改委、财政局、审计局和市相关平台。
第三十七条 项目专项资金形成的资产，属于国有的应按规定纳入国有资产管理范围进行管理。

第六章 责任和义务
第三十八条 各县（区）政府、相关部门、项目法人必须严格执行本办法各项规定，对违反本办法规定的行为，责令纠正，并视其情节，依纪依法追究有关责任人的责任。
第三十九条 对截留、挤占和挪用项目资金，弄虚作假骗取贷款和造成国有资产流失等行为，将停止办理相关单位的贷款提取手续，按照国家有关规定进行处理、处罚，并依法追究项目单位和有关人员的责任，有关项目单位承担由此造成的一切损失。
第四十条 任何组织和个人不得以任何方式妨碍本办法的实施，凡妨碍本办法实施的行为给国家造成损失的，要依法追究有关单位和责任人的责任。

第七章 附 则
第四十一条 各县（区）人民政府和市政府相关部门要依据本办法的规定制定相应的资金使用监督管理办法。
第四十二条 本办法自发布之日起施行。
第四十三条 本办法由巴中市人民政府法制办公室负责解释。


金融创新与金融监管

戚莹


内容摘要：金融创新是金融深化的突破口，金融监管作为一种管制手段对金融创新既有促进作用，也有抑制作用。不同类型的金融创新对金融监管也提出了不同的要求。金融创新与金融监管在“博弈”互动过程中，共同促进金融业发展。
Abstract：
Financial innovation is the breakthrough point of financial deepening .As a measure of control ,financial regulation can not only promote but also restrain the financial innovation .Different kinds of financial innovations demand different financial regulations. The "game "interplay of the financial innovation and regulation promotes the development of financial industry simultaneously .
关键字：金融创新 金融监管


我国已加入WTO。为了应对WTO的挑战，在激烈的市场竞争中生存与发展，各市场主体只有继续深入进行经济体制改革，不断创新，提高自身竞争力，才可能在竞争中立于不败之地。金融是经济的核心。金融业的存在和发展对经济的影响是深远的，而金融业的竞争又是异常残酷的，因此各市场主体通过不断地金融创新来维持竞争力。频繁的创新对金融监管提出了新的要求，金融监管为了适应这一变化也在不断地调整，本文拟对金融创新与金融监管二者之间的互动关系作初步的探讨。
一． 金融创新的基本理论
1． 概念
创新这一概念是本世纪初美籍奥地利经济家约瑟夫?熊彼特（Joseph Schumpeter）首次提出的。熊彼特使用“创新”一词是用来定义将新产品、工艺、方法或制度引用到经济中去的第一次尝试。20世纪70年代以来，金融领域发生了革命性的变化，人们将金融领域的这些变化称之为金融创新。但是金融创新真正成为金融领域一种引人注目的现象并成为研究的对象，则是80年代的事。虽然金融创新是一个普遍接受并广泛使用的概念，但直到目前为止，金融创新一词在学术界依然没有形成统一的认识。
阿诺德?希尔金（Arnold Heertje）认为：创新，总的来说指所有种类的新的发展，金融创新则指改变了金融结构的金融工具的引入和运用(。显然，这个定义主要论及金融工具创新。大卫? 里维林（David Lliewellyn）对金融创新如下定义：金融创新是指各种金融工具的运用，新的金融市场及提供金融服务方式的发展(。这个定义包括了金融创新的几个方面内容即工具的创新，市场的创新及服务的创新。我国著名经济学家厉以宁教授从目前中国的情况来谈金融创新。他指出，金融领域存在许多潜在的利润，但在现行体制下和运用现行手段无法得到这个潜在利润，因此在金融领域必须进行改革，包括金融体制和金融手段方面的改革，这就叫金融创新(。在他看来金融创新显然应该包括金融体制创新，而且是一种极为重要的创新。
从以上论述中，我们可以看到，随着人们对金融创新认识的深入，金融创新的定义也在发生变化，这种变化主要体现在金融创新的外延，即金融创新的分类上。综上所述，我们认为所谓金融创新是指会引起金融领域结构性变化的新工具，新服务方式，新市场以及新体制。
2． 理论基础
金融创新是以金融深化理论，理性预期理论和利率平价理论为基础的经济学范畴，下面就简单阐述一下有关的基本理论。
（1） 金融深化理论
美国当代著名经济学家爱德华? S ?肖从发展经济学的角度对金融与经济发展的关系进行了开创性的研究，我国经济学家厉以宁先生从金融创新的角度将这种理论概括为三个方面(：金融先行论论。金融在所有国家经济发展中具有重要的作用。金融机制一方面会促使被抑制经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，另一方面，如果金融领域本身被抑制或扭曲的话，则会阻碍和破坏经济的发展，因此，要实现经济发展，就必须实行金融先行的政策。金融深化理论在分析方法上，提出“财富的研究比货币的研究更为重要”的观点。在以往的经济研究和政策制订中以货币为中心。但金融深化理论认为，要研究经济，最重要的不是流量而是存量，只有研究财富的存量才能说明一个国家的实力，也才可能看出一个国家经济发展的趋势及发展潜力。一个国家经济越发达，它的金融资产量越大。金融资产的大小跟该国的国民收入之间有一定的比例关系。这个比例越高，经济发展越快。
据此，肖提出金融深化理论，要求放松金融管制，实行金融自由化。这与金融创新的要求正相适应，因此成了推动金融创新的重要理论依据。
（2）理性预期理论
理性预期学派是从货币学派分离出来的一个新兴经济学流派，最早提出理性预期思想的是美国经济学家约翰 ?穆斯。70年代初，卢卡斯正式提出了理性预期理论。
理性预期理论的核心命题有两个：第一，人们在看到现实即将发生变化时倾向于从自身利益出发，作出合理的、明智的反应；第二，那些合理的明智的反应能够使政府的财政政策和货币政策不能取得预期的效果(。据此，政府的责任在于确立一种有利于公众进行理性预期的政策规则，减少经济的不确定性，强硬反对凯恩斯主义政府干预经济的理论和政策，力主经济自由主义，要求建立有效的市场机制，反对金融管制，这与金融创新的要求正相吻合。
(3) 利率平价理论
利率平价理论由凯恩斯于1923年在其《货币改革论》中首先提出，后经一些西方经济学家发展而成。该理论认为，由于各国间存在利率差异，投资方为获得较高收益， 就将其资金从利率低的国家转移到利率高的国家。如甲国的利率水平高于乙国，投资者就会把资金从乙国调往甲国，为避免汇率风险，投资者一般按远期汇率把在甲国的投资收益变为乙国货币，并将此收益与乙国投资所得收益进行比较，从而确立投资方向，两国间投资收益存在的差异导致了资本在国际间的流动，直到通过利率的调整，两国的投资收益相等时，国际间的资本流动才会停止(。厉以宁先生指出，利率平价理论研究两国利率之间的差异，以及整个资本的流进流出和它的管制问题，都推动了金融创新理论的发展(。而其本身也成为国际金融创新的重要理论依据。
3． 分类
同一概念，从不同的角度可以作出不同的类型划分。如果将金融创新与金融监管结合起来考虑，从金融创新产生动因的角度来划分的话， 可以将金融划分为两类：一种是为规避监管而进行的创新，我们可以把它称为消极金融创新，另一种是因金融机构为提高自身竞争力而进行的创新，我们将它称之为积极金融创新。从金融创新的历史看，金融创新是“放松管制”要求的产物，因此，绝大多数金融创新都可归纳为消极金融创新，但我们不应忽略了积极金融创新，由于新技术的发展和应用以及竞争的压力，积极金融创新已越来越多的产生出来，区分积极金融创新与消极金融创新也有利于我们采取不同的监管制度，以充分利用金融创新的益处而尽量减少其弊端。
二、金融监管的基本理论
1、 概念
　金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。
2、 理论基础
（1） 从一般“市场失灵”理论角度看。
现代经济学的研究成果表明，市场机制不是万能的，在市场失灵的情况下，应当发挥政府这一“看得见的手”的作用。金融领域作为整个经济体系的重要组成部分， 不可避免地存在着市场失灵的问题。在经济领域中，市场失灵主要表现在：①外部性问题。外部性包括正外部性和负外部性。前者如私人阳台上种植的花草对行为所产生的愉悦作用等，后者如大气污染等。对金融业而言，两种外部性可能都存在。②垄断。某些部门具有很强的由其技术决定的规模经济效益，同时其固定资本又具有很强的长期使用性和沉淀性，因而构成加入壁垒就自然垄断。金融业在本质活动上是规模经济的，因此就会表现追求超大规模，摆脱管理的特征。③信息不对称。信息不对称是指在竞争的市场中，消费者和生产者作为交易的双方，对其交易信息的了解是不完全和不对称的。金融信息的生产者和消费者之间也存在着不对称现象，这将导致市场主体在最大限度的增进自身效用时作出不利于他人的行为，即道德风险问题。
（2） 从金融业的特征看。
在现代市场经济条件下，金融业与其他经济部门相比，存在着多方面的特殊性，使得金融监管尤为必要。①金融业是“公共性”产业。金融机构经营的是特殊商品-货币，资金来源于社会公众的储蓄，而资金的运用又是面向社会公众，因而金融机构的经营状况、行为、业绩对社会公众产生直接的影响。②金融业（尤其是银行）是高负债行业。金融机构在经营过程中面临着诸多风险，其中任何一项风险都会对金融机构的经营成败产生重大影响，但是金融机构为了追逐高额利润，往往盲目扩张资产导致资产状况恶化。③金融风险具有很强的传染性。一家银行或几家银行出现危机会迅速波及到其他银行形成整个金融业的危机，并危及社会经济的健康发展(。
综上理论分析，我们可以说，金融创新是金融自由化的必然产物，而金融监管则是国家干预主义在金融业的逻辑延伸。经济发展史表明，绝对的自由化和绝对的政府干预的作用都是有限的。因此，当代大多数国家都采取“自由”与“干预”相结合的经济体制。至于是“自由”多一点还是“干预”多一点，则取决于各国的历史、文化背景和现实经济发展水平等综合因素。从理论根源上讲，金融创新与金融监管的关系就象“自由”与“干预”一样，是动态的“博弈”过程，金融发展一方面需要金融创新作为动力，另一方面又需要加强金融监管以维护金融安全，以利于金融业持续、健康稳定的发展，金融创新与金融监管就这样互相作用，作为一对矛盾统一体，在自身发展的同时，共同促进金融改革的深化。
三、金融创新对金融监管的影响
1． 　金融创新改变了金融监管运作的基础条件，客观上需要金融监管机构作出适当调整。
金融创新的不断涌现，使银行业与非银行金融业、金融业与非金融业、货币资产与金融资产的界限正在变得越来越模糊。这必然使得金融监管机构的原有调节范围，方式和工具产生许多不适性和疏落，需要进行重新调整。“与金融创新的发展保持同步，已成为监管机构的一个主要挑战”(。
2． 金融创新在推动金融业和金融市场发展的同时，也在总体上增大了金融体系的风险，从而极大增加了监管的难度。
金融创新是将诸多风险以不同的组合方式再包装，这种组合后的风险相对于传统金融业务显得更加复杂，使金融监管机构难以控制货币及信贷量。从而使货币政策的执行复杂化，一旦风险触发，可能会导致金融体系的危机。的墨西哥金融危机和东亚金融危机就是最好的例证。金融创新工具的大量繁衍使得金融市场更加捉摸不定，一些金融创新工具最初的目的是为了防范和化解汇率、利率波动的风险，但在实际运用中投机性越来越强。年英国巴林银行倒闭和日本大和银行纽约分行的破产都是因为交易员从事金融期货炒作导致巨额亏损引发的。金融创新的高速发展给市场主体提供了巨额利润来源，因此常被一些冒进的金融机构滥用，也常被不法分子利用，给金融业带来混乱。但我们不能因噎废食，禁止金融创新，只能相应地调整我们的监管手段，加强防范和化解系统性金融风险的能力。
3.金融创新导致金融监管主体的重叠与缺位并存(。
现行分业监管过程中，大都采取机构性监管，实行业务审批制。这样，当不同金融机构业务日益交叉时，一项新业务的推出通常需要经过多个部门长时间的协调才能完成。此外，有的新金融业务处于不同金融机构业务边缘，成为交叉性业务，如储蓄保险是一种既包括储蓄功能又包括保险功能的业务品种，对于这些金融创新，既可能导致监管重复，也可能出现监管缺位。
4． 金融创新导致金融监管制度出现重大创新。
如前所述，金融创新使传统监管制度失去了赖以存在的基础。各国监管制度出现重大创新。这种创新主要体现在：①监管方式上，从机构监管过渡到功能监管。由于金融机构的全能化发展，传统的以机构为监管对象的方式便不再适应，而应以功能为基础进行监管。②监管标准上，从资本监管到全面性的风险。传统监管以资本充足率为标准，这种监管主要是针对信贷风险的，但金融创新使金融机构面临着其他各种风险，仅仅对信贷风险进行监管难以实现有效监管的目的。对信用风险，市场风险，利率风险，流动性风险等各种风险实现全面风险管理，已经成为各国及国际监管制度发展的一个重要趋势。③内部控制制度的加强。传统监管制度注重外部控制制度，随着金融创新的发展，各国及国际监管机构对金融内部控制制度的健全性、有效性越来越给予高度重视。
四．金融监管对金融创新的一般影响
1． 积极方面
许多学者尤其是经济学家侧重于指出金融监管的消极影响，但实际上，金融监管对金融创新亦有十分重要的促进作用，有学者指出，金融监管对金融创新的产生和发展有保护作用，这一方面的监管可称之为保护性监管(。这种保护监管主要体现在以下几个方面：